前言：文章内所有数据均来自公开可查文献。
大家好，今天咱们又见面了，前几次介绍的公司都是各自行业里的“茅”，这次我带来的一匹小盘黑马，它就是东莞本地的南兴股份。那么我到底看上它什么了呢？
南兴股份，一个东莞家族企业，控股50%以上股权，主营就两块，一块是用于家具生产的木工设备，一块是IDC业务。其中木工设备是传统基本盘，也处于木工设备行业的领军地位，与行业龙头宏亚数控不分伯仲，多年来稳步增长，经营现金流都很稳健。而“新基建”的IDC业务，即数据存放、服务器托管、云计算等业务，则是来自2018年定增收购的唯一网络科技公司，近年来IDC领域营收和需求都是高速增长期，两块业务一叠加，公司近几年的财报自然格外漂亮了。请看财报：
2017年到2019年的营收和利润都翻倍了，但是2017年股价的前复权价格和现在一样，都是14元多点，这个有点说不过去了吧，如果说市场是担心业绩已经到头了，所以不买账，那么我们再来看看2020年的业绩，哦买噶，前三季度的营收和扣非净利润继续同比增长30%以上，年报预告也是增长30%左右，这下总该涨了吧？结果2020年下半年遇到基金抱团，把市场资金都吸走了，硬生生把小盘绩优股们给抱崩了，股价再次回到起点，所以南兴目前是被错杀的！那么，南兴到底低估了多少呢？我们来分析一下：
首先是木工业务的数据：
数据中可以看到，南兴股份虽然在木工设备领域比龙头弘亚数控收入低了点，但是差距并不大，其对应的利润水平与市场给的市值完全不匹配，南兴1.65亿的木工利润市场只给26亿市值，而弘亚数控2.25亿的利润，市场给了110亿，估值差了3倍，南兴绝对被低估了！
再看IDC业务的数据：
IDC行业龙头是光环新网，它的IDC业务估值是20倍，南兴的IDC估值只有9倍，而连南兴都不如的奥飞，数据港等等，市场竟然给了超过30倍的估值，难道南兴的ICD机房都是假的吗？市场先生们，睁开你们雪亮的眼睛看看吧，南兴至少被低估了50%以上！换句话说，就是即便南兴未来业绩不增长了，股价至少也得翻倍才合理！这两块业务很简单，计算起来一点也不复杂，大家都可以去思考一下的。
有人说，过去增长好，不代表未来还能好，那么这两块业务的前景到底如何呢？其实也很好理解的，木工设备销量要看家具制造企业，家具销量则要看房地产竣工数据：
在此插个话，大洋彼岸的美国，在经历疫情后，房价出现前所未有的暴涨，未来对家具的需求必定是巨大的，一定程度上也会刺激木工设备的销量。
再看IDC的前景，市场空间很大，增速也很高，短期内不用担心天花板！
说完南兴被低估的一面，再来说说我对南兴的几个问题的考虑：
第一，南兴的IDC业务是并购来的，因此当年产生了6亿多的商誉，看到这个估计有些散户朋友的心不禁吓一跳了，但是我认为这个问题也不算什么，因为唯一网络公司也算争气，2017到2019年的业绩承诺都超额完成了，2020年目前看也应该是超额完成的，所以这个商誉不存在减值的理由了，可以理解为大股东这次收购是物有所值的！
第二，南兴的实控人是个甩手掌柜，董事长让他老婆来做，不过考虑到既然是家族控股的企业，董事长其实就是他们家派的一个代表而已，所以谁来做都一样；
第三，南兴最新的IDC扩产项目，是准备用去年8月份证监会通过的定向增发来实施的，定增价应该是15.3元，但是实际上，定增还没实施完成，项目已经在建设了，其实也说明公司不缺钱，现金流良好，所以定增这个事情，大家都比较关注，等它尘埃落定。
第四，近期原唯一网络的股东完成了减持3%不到的股份，个人认为是改善生活去了，因为如果真的是公司有问题的话，不会挑这么低的价格减持，而且董秘兼财务总监杨总马上计划增持100万股，目前已经增持35万股，增持价格14以上，我相信全世界找不出第二个人比杨总监更懂得南兴的价值了吧！
说完基本面，自然少不了说几句技术面吧，原唯一网络的股东采取的是通过两次大宗交易减持的，而接盘方则都是同一家福建的营业部，13元多的价格吃进了快600万股，好家伙，你吃了那么多货，总得干活了吧？另外，2020年9月30日的股东人数，大幅减少了28%，这种情况一般都是强庄入住了，要不是基金抱团把南兴给吓崩了，大家应该是见不到14元的价格了，所以南兴这个受伤庄股，目前的价格就是大家趁火打劫的机会了！短期的下降趋势已经突破，底部头肩底形态已经走出来了，接下来大概率是逐步向上！
最后总结一下，南兴股份这家公司，过去业绩很好，未来业绩大概率还是会不错，因此它肯定是被低估了，至少有翻倍的空间，不管是主力的原因，还是市场的原因，只要是金子，总会有发光的时候，至于风口什么时候来，南兴什么时候暴涨，我可说不好，我们要做的，就是在它低估的时候，先进去再说！
好了，小伙伴们，看完点赞关注是个好习惯哦，要是满意的话，还可以在网页版的文末给笔者打赏哦！
相关证券：南兴股份(002757)
转载自: 002833股吧 http://002833.h0.cn
公司名称：弘亚数控
股票代码：sz002833
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：专用机械
所属地区：广东
公司全称：广州弘亚数控机械股份有限公司
英文名称：Guangzhou Kdt Machinery Co.,Ltd.
公司简介：弘亚数控公司自设立以来专注于板式家具机械设备的研发、生产和销售，通过对木工机械这一传统行业中的产品技术创新和经营模式创新得到快速发展，在技术研发能力、产品质量控制、品牌影响力、成本控制等方面形成了较强的竞争优势，公司连续多年在行业内综合竞争力评估中...
注册资本：4.2亿
法人代表：李茂洪
总 经 理：李茂洪
董 秘：许丽君
公司网址：www.kdtmac.com
电子信箱：investor@kdtmac.com
